Новый экономический кризис, Сбудутся прогнозы или нет Опции

[arming]

Мир вплотную приблизился к глобальному экономическому кризису
Во многих западных СМИ тоже пишут о возможном новом глобальном экономическом кризисе. Что думаете по этому поводу?

Оригинал на странице Эрика Наймана в Facebook
Факты

1. Впервые в истории рынка акций США фондовые индексы в день накануне Рождества упали более чем на 1%. Раньше декабрь был лучшим месяцем для рынка акций. Но не в 2018 году.

Декабрь 2018-го явно войдет в экономическую историю.

2. С начала декабря индекс S&P 500 упал более чем на 16%.

За всю историю рынка акций США с 1871 года одномесячное падение хуже было только 3 раза (и месяц еще не закончился!):

- в октябре 2008 года (-18,4%, в разгар экономического кризиса и после банкротства Lehman Brothers в сентябре);

- в октябре 1987 года (-24,5%, это был первый компьютерный "флэш-крэш");

- в 1929-33 годах (ноябрь -29 -30,8%, декабрь -31 -20,8%, апрель -32 -27,4%).

3. С пика в конце сентября фондовый индекс S&P 500 упал на 20%.

Такое глубокое трехмесячное падение наблюдалось только 7 раз:

- в октябре 2008 года (в разгар экономического кризиса);

- в октябре-декабре 1987 года ("флэш-крэш" без экономического кризиса и это было дно рынка);

- в августе-сентябре 1974 года (в разгар экономического кризиса);

- в июне 1962 года (падение рынка без кризиса и это было дно рынка);

- в июне 1940 года (падение рынка без кризиса и это было дно рынка);

- в октябре-ноябре 1937 года (в разгар экономического кризиса);

- в 1929-33 годах.

Всегда, когда такие глубокие трехмесячные падения происходили во времена кризисов - это еще не было "дно рынка".

Когда такие падения были без экономического кризиса, это было "дно рынка".

Сейчас экономика США еще не в состоянии экономического кризиса. Однако само падение рынка акций подобных кризисных масштабов (смотрите цифры выше) может спровоцировать экономический кризис - для многих американцев акции это важный актив, многие получают часть зарплаты в том числе акциями (например, сотрудники Amazon). То есть однозначно можно ожидать резкое падение потребительской активности американцев, что ведет к кризису.
Для кризиса в США есть и другие предпосылки, в том числе осознанная монетарная политика ФРС (Федеральная резервная система) - таким образом они борются с перегревом экономики и сжатием долларовой ликвидности, провоцируя кризис сейчас, чтобы не допустить больших проблем в будущем.

НОВОСТИ ПО ТЕМЕ

Отказываясь реформировать фондовый рынок, Украина ежегодно теряет до 80 млрд грн
10:5720.04.2018
Стоит также ожидать более масштабное сокращение прибылей американских компаний, проводивших активный выкуп собственных акций (buybacks) - теперь эти акции стоят дешевле и принесут убытки. За первые три квартала 2018 года сумма такого выкупа компаниями из списка S&P 500 составила почти 600 млрд долларов. И если сейчас они стоят на 10% дешевле, это означает снижение квартальной прибыли этих компаний на 20%. Сезон отчетности за 4-й квартал начнется в конце января и может оказаться намного хуже текущих прогнозов. К слову, уже сейчас в рынке заложены ожидания снижения прибыли в 4Q18 и 1Q19, в первую очередь из-за роста % ставок.

Только активное вмешательство ФРС США сейчас способно остановить ползучий "флэш-крэш". И пока такого вмешательства не произойдет, а это должно быть объявление о мерах по монетарной поддержке или другом виде реального стимулирования экономики, рынок акций продолжит снижаться.
Ползучий "флэш-крэш" обусловлен сокращением маржинальных счетов покупателей акций, низкой ликвидностью рынка акций из-за ухода инвесторов в пассивные стратегии, а также сокращением ликвидности со стороны ФРС.

Масштабы текущего падения рынка акций экстраординарные. Кризиса еще нет, а рынок уже рухнул. Рухнул накануне экономического кризиса. Это уникальная конструкция.
У фондовых бирж есть защитный механизм для сильных внутридневных падений (был разработан и введен после "флэш-крэш" 1987 года). Но от ползучего обвала механизма защиты нет.

Мы не ожидаем активного вмешательства ФРС США до наступления экономического кризиса. Они наверняка допустят наступление экономического спада, рост безработицы и снижение зарплат. И только тогда пойдут на монетарное смягчение.

Итак, мы видим:

- масштабный делеверидж (процесс сокращения долговой нагрузки) и отсутствие механизмов защиты от ползучего "флэш-крэша";
- ожидания снижения прибылей американских компаний из-за убытков от buybacks, растущих % ставок и экономического торможения;
- нежелание ФРС активно вмешаться в ситуацию;
- приближение экономического кризиса, который как раз и стимулируется жесткой монетарной политикой ФРС.

В таких условиях очень высокая вероятность, что рынок акций США упадет еще на 10-20% от текущих отметок.

[revolver]

как сказал Марунич, над Украиной чёрные лебеди летают толпами
-Джангиров: стаями?
-Марунич: нет, всё-таки ТОЛПАМИ...

кризис ожидается примерно в 2019-2020 году, но может это уже его начало (проседание фондового рынка в Рождество)..

[as.is]

как сказал Марунич, над Украиной чёрные лебеди летают толпами
-Джангиров: стаями?
-Марунич: нет, всё-таки ТОЛПАМИ...

кризис ожидается примерно в 2019-2020 году, но может это уже его начало (проседание фондового рынка в Рождество)..

кто такой Марунич?

[drone]

Какая отличная аналитика. Это фсе клятый Трамп со снижением налогов для буржуев/федрезерв/корпорации, но никак не системный кризис капитализма. 2011-й год, Дилан Ратиган предупреждает что политика демократов не решит проблему, а лишь отложит ее обострение до 17-го года, до президента республиканцы. Решением же проблемы он называет уничтожение системы политуслуг при которой буржуи оптом скупают провадеров политуслуг которые затем пишут законы в интересах своих патронов. На следующий день его уволили из зомбоящика.

Dylan Ratigan (rightfully) loses it on air

[tamagochy]

Судя по тому что Трамп сделал, падения индексов не новость. А кризис с 2008 не заканчивался, еще тогда заявили что мировая финансовая система в том виде в котором сейчас существует, себя изжила. И что в будущем только хуже будет если ее не реформировать

[mussy]

Судя по тому что Трамп сделал, падения индексов не новость. А кризис с 2008 не заканчивался, еще тогда заявили что мировая финансовая система в том виде в котором сейчас существует, себя изжила. И что в будущем только хуже будет если ее не реформировать

добро пожаловать в мир криптовалют с прозрачной и неизменной системой внутренней инфляции?

[tamagochy]

добро пожаловать в мир криптовалют с прозрачной и неизменной системой внутренней инфляции?

акстись какие криптовалюты? МММ давно сдохло )))

[SSSK0]

Во многих западных СМИ тоже пишут о возможном новом глобальном экономическом кризисе. Что думаете по этому поводу?

Кризис будет обязательно пока цивилизация не разработает что-то новое на замену капитализму...

Экономические кризисы — фазы капиталистического цикла, во время которых происходит насильственное восстановление нарушенных в ходе развития капиталистической экономики основных пропорций воспроизводства. Экономические кризисы проявляются в абсолютном падении производства, сокращении капитальных вложений, росте безработицы, увеличении количества банкротств фирм, падении курса акций и других экономических потрясениях. Причиной экономических кризисов является основное противоречие капитализма — между общественным характером производства и частнокапиталистической формой присвоения его результатов.

[rombel]

был бы коммунизм - не было бы кризисов

[olex@]

был бы коммунизм - не было бы кризисов

"Если бы у бабушки были внешние половые органы дедушки, она была бы дедушкой, а не бабушкой. Поэтому что там говорить"
"мудрый Путин"

[Валшепная Лашатка]

Я бы смотрел на факторы данного падения. В Америке сейчас достаточно сильная политическая нестабильность. Это прибавляет к данным приведенным в основном посте. Как и обычно с большими кризисами, никто не знает, но мое личное мнение - большого кризиса не будет. Где-то в 2008 на дне были где-то 3 из 5 хорошо описанных экономических цикла (само собой если вы верите в эти теории). После чего они пошли в гору. Где-то сейчас к дну приближается максимум один из них, краткосрочный (3-5 лет).

был бы коммунизм - не было бы кризисов

Не было бы времени на кризисы, когда с голоду пухнешь.